【SMM日评】有色市场大片收高 螺纹热卷、上期原油下跌至2%附近

来源:SMM

今日有色亚博竞技官网8市场大部收高,截止日间收盘沪铝、沪镍微红,沪铅收高1.5%,沪锡收高0.8%,沪铜收低逾0.7%,沪锌收低近2%。焦炭跌逾0.2%,铁矿继续收高近0.8%,焦煤收高1.4%,螺纹下跌逾2.3%,热卷收跌1.8%,不锈钢微跌0.1%。上期原油跌近1.8%。

SMM 10月8日讯:今日有色亚博竞技官网8市场大部收高,截止日间收盘沪铝、沪镍微红,沪铅收高1.5%,沪锡收高0.8%,沪铜收低逾0.7%,沪锌收低近2%。

其中铜方面,瑞达期货表示沪铜低开续跌,悲观情绪仍存。10月8日沪铜主力低开续跌。美国9月ISM制造业PMI触及十年低位,欧元区经济数据也同样表现疲软,市场风险情绪受到打压,令铜价整体承压,不过中美新一轮贸易磋商临近,在此之前市场仍持观望,叠加铜矿加工费TC维持低位,显示全球铜矿供应偏紧,铜价下行空间有限。现货方面,早市盘初,持货商尝试报价虚高程度较高,现货升水显现跳崖式的下坠,下游对高升水存有抵触情绪,中间商虽有补货意愿,但升水高企难以如意。

铝方面,今日上海有色亚博竞技官网8交易中心现货铝成交价报在14040-14080元/吨,较节前上涨80元/吨。节后铝价上涨,持货商挺价出货,市场接货意愿小幅提振但中间商多保持压价,整体交投情况较节前有所恢复。十一期间市场到货增多,多个消费地出现累库情况,南海地区库存大增亦令华南铝价与上海现货铝价持平,早间市场虽一度小幅反弹,但在累库以及市场有色走弱的背景下,铝价亦出现回落情况,关注节后需求恢复情况,预期库存拐点大概率出现在12月。

锌方面,近日沪锌震荡盘整。国庆期间锌市基本面无重大变化,北方上下游进入逐步恢复阶段,在库存低位与基本面偏空的矛盾僵持之下,锌市短期内金融属性仍大于工业属性,本周海外风险事件集中,包括中美高级别经贸磋商和全球重要央行官员讲话等,建议观望防止宏观风险传导至商品市场。

镍、不锈钢宽幅震荡,整体持平。印尼能源与矿物资源部透露,印尼需要应用湿法冶金术的低品位镍矿冶炼厂,来支持电动车工业的发展,进一步降低了未来该国禁矿令松动的可能性。国庆期间LME镍库存大幅下滑近15%抬升外盘镍价,同时7月末至今镍矿港口库存显着下滑,平均价格已较当时低点上涨60%,对不锈钢亦提供成本支撑,据调研目前有部分非一体化镍铁厂因镍矿紧缺或有关停的计划,后市镍市维持多头思路。

黑色系方面,焦炭跌逾0.2%,铁矿继续收高近0.8%,焦煤收高1.4%,螺纹下跌逾2.3%,热卷收跌1.8%,不锈钢微跌0.1%。钢材方面,在二级市场上,钢铁板块已被冷落多时。今年三季度钢铁指数跌10%,在所有行业中倒数第一。考虑到当期成本端铁矿石价格继续上行,需求端以汽车为代表的下游行业未见明显好转,华泰证券判断今年三季度钢铁行业盈利继续下行。根据对钢材毛利数据的跟踪及测算,当季普钢企业利润同比降幅多在60%-70%区间,环比降幅多在50%-60%区间,长材占比高的钢企表现好于板材占比高的钢企,“长强板弱”局面仍然存在。

钢铁方面,《唐山市关于解除重污染天气Ⅱ级应急响应的通知》显示,经重污染天气应对指挥部研究决定,自10月2日20时起各相关行业执行橙色预警减排措施,其中,钢铁企业烧结机、球团装备、石灰窖允许生产50%,10月4日8时起,全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应。中信期货分析指出,由于旺季需求有望延续,节后钢价支撑较强。供给方面,国庆限产持续时间有限,随着利润回升,预计节后长流程产量将延续回升态势,长流程复产对废钢资源的抢夺将使电炉成本抬升,短流程产量回升空间有限,钢材供给将延续缓慢回升。需求方面,节后受到6—8月较强的淡季因素以及国庆前限产压制的需求有望进一步回归,需求可能出现阶段性超预期,供需格局或将面临阶段性错配,从而对现货价格形成较强支撑。

上期原油跌近1.8%。整个2019年,国际能源署和OPEC频繁下调石油需求预测。10月7日,能源分析师Julianne Geiger警告,和历史上的情况一样,目前油市面临国际贸易紧张局势、需求疲软和持续的供应中断等利空因素,其影响超越地缘局势风险,可能导致油价暴跌,油价至少短期难以大幅反弹,FX Empire预测油价将跌至40美元/桶以下,高盛甚至预测跌至20美元/桶低位。

港交所新推出的LME亚博竞技官网8迷你期货报价显示:

今日资金流


资金流向方面,尽管有色亚博竞技官网8整体偏弱,但沪镍今日独得9亿资金宠爱。螺纹钢及铁矿石依然最受资金关注,分别流入6.82及4.1亿资金。受外盘大涨激励,豆粕日内一度涨逾2%,有5.14亿资金入场炒作。

SMM分析师10月8日简评


铜:今日沪铜主力合约1912早间跳空低开于46920元/吨,随即持续下探至日内最低位46900元/吨,继而重心小幅回升并维稳于46930元/吨附近震荡整理直至午间结束,午后开盘重心继续下移至46900元/吨附近,盘尾继续下滑并收于46820元/吨,跌310元/吨,跌幅0.66%。沪铜主力合约1912今日完成主力合约换月,空头增仓1.3万手,至19.19万手;成交量减少近2.3万手,至6.5万手;沪铜1911合约今日空头仅增仓1902手。目前盘面1911合约与1912价差维持Back结构,价差近50元/吨左右。沪铜指数空头增仓9734手,至54.5万手,成交量减少5.9万手,至21.2万手。今日内盘开盘即跳空走低,随后持续维稳于低位,主因假期国际宏观经济持续恶化,地缘政治频发,美元一直维稳高位99附近,不利铜市走高。市场静待中美十三轮磋商对铜价形成指引。今日沪铜收光脚阳线,实体承压40日均线,阻力较大,技术面表现利空。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳46800元/吨。

铅:日内,沪铅主力1911合约跳空高开于17100元/吨,沪铅全天基本于日均线上方窄幅震荡,且上方承压于17250元/吨一线,期间高位录得17280元/吨,临近收盘,部分多头选择止盈离场,沪铅小幅回落,最终收于17205元/吨,涨260元/吨,涨幅1.53%,持仓量增3408手至55998手。沪铅报收中阳线,受假期伦铅强劲走势带动,沪铅一举站稳万七关口,中短期均线均拐头向上,但今日现货市场交投清淡,下游蓄企高位采买热情低迷,并且当前处于铅传统消费旺季尾声,需求端呈趋弱态势,与此同时,再生铅冶炼利润高企,生产积极性高昂,电解铅炼厂未有新增检修计划,供应端呈增长趋势,故预计沪铅上涨空间有限,需谨慎追高。

锌:日内沪锌主力1911合约跳低开于18665元/吨,盘初沪锌稍作整理后探低18630元/吨,随后空头大幅撤场提振沪锌上行至18710元/吨一线附近,临近午后空头再度离场,沪锌上行摸高18795元/吨,然上方10日均线压制力度显现下,沪锌承压回落至18730元/吨附近,盘尾沪锌再度稳步下行突破日均线支撑,收跌报18700元/吨,跌30元/吨,跌幅0.16%,成交量减85388手至11.1万手,持仓量减13068手至15.9万手。日内沪锌收得小阳线,附上影线上刺40日均线,KDJ指标拐头向上,显示沪锌或有上行动能,国庆假期后首个交易日,三地社会库存累计增量不及预期,叠加下游采买现货意愿较强,基本面或给予沪锌一定上行动能,夜间关注10日均线压制力度。?

镍:沪镍1912今日开于139000元/吨,开盘后,沪镍一路下行,跌破5日均线,探低134310元/吨后,反弹上修,至5/10日均线交叉位137000元/吨一线承压,重心围绕日均线附近小幅震荡,最后收于137000元/吨,较前一交易日结算价微跌50元/吨,跌幅0.04%,成交量增3.5万手32.6万手,持仓量增4.2万手至29.2万手。沪镍1912合约今日资金流入量达6.71亿元,收于下影线中阴柱,K柱站于5/10日均线交叉位附近,今日晚间关注沪镍能否站稳13.7万元/吨关口。
<更新中>


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